Recordati: la famiglia cede il controllo a Cvc per 3 mld

La famiglia Recordati cede per 3 miliardi di euro ai fondi Cvc il controllo dell'omonimo gruppo farmaceutico, fondato nel 1926 a Correggio (Reggio Emilia) come 'Laboratorio Farmacologico Reggiano' da Giovanni Recordati. Dopo una laboriosa trattativa, che ha vissuto momenti di incertezza nella fase politica più turbolenta seguita alle elezioni del 4 marzo, la famiglia ha raggiunto un accordo per vendere la holding Fimei, che controlla il 51,8% di Recordati, a Cvc. Trasferendo in mani straniere - in questo caso di fondi internazionali che per mestiere comprano, sviluppano e vendono aziende con l'obiettivo di realizzare una plusvalenza - un'altra grande azienda italiana.

"Questa importante decisione ha il sostegno di tutti gli azionisti di Fimei", ha affermato il suo presidente, Alberto Recordati, nipote di Giovanni. Il prezzo pagato valorizza il gruppo 5,86 miliardi di euro, pari a 28 euro per azione. Al closing dell'operazione (atteso nell'ultimo trimestre del 2018) verrà lanciata da Cvc un'opa obbligatoria allo stesso prezzo. In Borsa lunedì sarà tempesta: il valore della futura Opa è infatti del 17,6% più basso rispetto ai 34 euro a cui ha chiuso il titolo a Piazza Affari.

Per gli azionisti di minoranza, dunque, ci sarà poco da festeggiare. Cvc ha confermato alla guida del gruppo l'attuale ceo, Andrea Recordati, che reinvestirà nell'operazione, e l'attuale management team. "Nel processo di selezione del partner migliore per far ulteriormente crescere Recordati, è stato importante trovare una parte che permettesse alla società di rimanere indipendente, con continuità per il management e gli altri dipendenti, e di accelerare la sua strategia di crescita attraverso acquisizioni", ha il suo commento. Il corrispettivo alla famiglia sarà pagato per circa 2,3 miliardi di euro al closing dell'operazione e per circa 750 milioni con strumenti finanziari di debito subordinati di lungo termine. Il prezzo di 28 euro dell'opa, ha sottolineato Fimei, è superiore al valore economico riconosciuto alla famiglia Recordati, che incassa un quarto della sua 'parte' in forma differita e con strumenti di debito. Ma Cvc chiederà di cancellare il piccolo premio riconosciuto alle minoranze in presenza di di un calo superiore al 20% dell'indice Ftse Mib.

Siamo onorati di essere stati scelti dalla famiglia Recordati che ha riposto in noi la grande fiducia di continuare nel suo ruolo come azionista di maggioranza della società", ha commentato Giampiero Mazza, capo di Cvc in Italia. Nel nostro Paese fanno parte della galassia di Cvc - colosso britannico del private equity da 69 miliardi di dollari di asset in gestione - l'industria di pellami per auto Pasubio, la società di analisi del rischio di credito Cerved, il gioco di Sisal e le profumerie Douglas, oltre al produttore di farmaci generici Doc Generici